00:00:10: Finanzszene der Podcast.

00:00:13: Jede Woche zu Themen aus der Banking, Fintech und Payment-Porsche.

00:00:21: Hallo und herzlich willkommen zu einer neuen Episode von Finanzszene der Podcast.

00:00:26: Heute wieder mit meinem Kollegen Bernd Neubacher und mir Christian Kirchner von Finanzszene.

00:00:32: Ja, wir sprechen über die Zahlen und den Ausblick der PBB, die dann doch ganz interessante Hinweise darauf gibt, was hinter dem mysteriösen Kurssturz vor anderthalb Wochen stecken könnte.

00:00:42: Wir haben ganz viel Lob für die Zahlen der DK, auf Kurs zu einem Rekordjahr, für die Zahlen der BayernLB, wo es bei der DKB weiterläuft, wie geschmiert, und auch für eine Sparkasse, die wir mal das Fort Knox der Sparkassen-Szene nennen, die Kreisparkasse Biberrach.

00:00:58: Da laufen nicht nur die Geschäfte sowieso super, sondern hat man auch riesige Stille Reserven mit einer Goldinvestition aufgebaut, die man schon vor langer Zeit, wir glauben vor knapp zwanzig Jahren, gekauft hat und in der Schweiz eingelagert hat.

00:01:11: Sprechen auch über die Zahlen von Mambu, die waren zwar ordentlich, der Konzern ist profitabel, aber nach großer Skalierung liest und hört sich das alles nicht mehr so richtig an.

00:01:21: In diesem Sinne, viel Spaß mit dem Podcast diese Woche.

00:01:25: Hallo Bernd, herzlich willkommen zum Podcast diese Woche.

00:01:28: Hallo Christian, wir erzählen ja sonst immer, was wir für Themen besprechen wollen und würden heute mal starten wollen, mit denen Themen über die wir nicht sprechen wollen.

00:01:37: Genau.

00:01:37: Wo hast du denn überhaupt keinen Bock drauf?

00:01:39: Oh, ich finde, wir haben die PSD-Bange jetzt schon mal zu genüge abgehandelt, die letzte Male mehrfach und die haben heute mal Pause.

00:01:46: Ja, gibt's zwar ein paar Nachrichten, der Verbandchef ist weg, wie wir herausgekriegt haben, aber nee, da reden wir jetzt nicht drüber.

00:01:52: Da lassen wir uns nicht die Agenda von diktieren.

00:01:54: Du hast aber auch ein Thema, wo du lieber nicht darüber sprichst.

00:01:57: Ja, wir sprechen jetzt nicht drüber, dass Chase, also die Digitalbank von JP Morgan in Berlin, Büros bezogen hat, neue Büros für gut hundert Leute und da ja bis zu vierhundert reinkönnen.

00:02:09: Nee, reden wir jetzt auch nicht drüber, weil also seit drei Jahren, ja, gibt's ja da einen Gagger, also so bildlich gesprochenen Hunden, das ständig hin und her rennt, ja, aber einfach kein Ei legt und ...

00:02:21: Ein Riesenbass.

00:02:22: Genau, aber das Ei wird ja nächstes Jahr gelegt.

00:02:25: Im Sommer, da kommt man mit Tagesgeldangeboten.

00:02:28: Also es gibt Interviews, Ankündigungen.

00:02:31: Ich habe mal ein bisschen digitale Scherche betrieben.

00:02:34: Anfang im Jahr zwanzig hieß es, jo, vierundzwanzig könnte schon alles losgehen mit der Digitalbank.

00:02:40: Also nee, da reden wir jetzt mal nicht drüber.

00:02:42: Ist zwar eine große Bank, hoch profitabel, fünfzig Milliarden Netto gewinnen, da kann man in der deutschen Bankenbranche schon Angst vorhaben, aber irgendwann dann auch mal anfangen und nicht nur Ankündigungen und Pressemitteilungen, wir haben jetzt ein neues Büro bezogen, oder?

00:02:54: Ja, und wir reden auch nicht über die PSD-Banken und das ist vielleicht die Überleitung zu einem anderen Unternehmen, das auch ein bisschen in den Seilen hängt, oder?

00:03:02: Ja, reimt sich sogar ein kleines PSD, PBB.

00:03:06: Boah, jetzt wird es hier total kalormäßig.

00:03:08: Nein, aber über die PBB hatten wir ja schon vergangene Woche hier im Podcast gesprochen, dass es einen ganz rätselhaften Kurssturz gab, um in der Spitze, über drei Tage, die sich niemand erklären konnte, aber doch der Verdacht im Raum stand, dass im Zusammenhang mit den sogenannten Pre-Calls, also wenn sich das Unternehmen mit Analysten unterhält, durchgesickert sein könnte und vielleicht auch dann den Kreis der Analysten verlassen hat, dass das Quartal nicht ganz so gut läuft.

00:03:38: Darum waren wir sehr gespannt, wie die Quartalszahlen und die Prognose ausfallen, weil wenn die Zahlen sensationell gewesen wären, hätte der zusammen ja schon mal nicht sein können.

00:03:45: Und wie fielen Sie aus, Bernd?

00:03:47: Ja,

00:03:47: hast du ja schon als Erster gesehen, du hast ja frühmorgens drangesetzt, die Zahlen gemacht, Zahlen sehen so aus, dass die Geheidens für das Gesamtjahr leider nicht mehr gehalten werden kann.

00:03:57: Da war im August noch angekündigt, dass es wieder einen deutlichen Vorsteuergewinn geben sollte.

00:04:01: Im Gesamtjahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im

00:04:23: Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr,

00:04:25: im Jahr, im Jahr, im.

00:04:25: Die Linie lautet, wir haben zu keinem Zeitpunkt kursrelevante Informationen rausgegeben und äußern uns nicht zu etwaiger Kommunikation, die jetzt im Nachgang mit der Aufsicht stattfindet und können uns auch nicht erklären, wie diese Bedauern das Gerücht entstanden sind.

00:04:42: Und das ist suboptimal.

00:04:47: Im Analystenkoll wurde er dann auch gefragt, wenn diese Abweichung so stark war jetzt von der Erwartung, warum es keine Gewinnwarnung gab.

00:04:54: Das war alles nicht, also war keine optimale Figur, fand ich.

00:04:58: Und generell ist ja auch bei dem, wenn man sich die Zahlen anguckt, hat man nicht unbedingt den Eindruck, dass da schon alle Karten auf dem Tisch liegen.

00:05:06: Also was die Art der Kommunikation angeht.

00:05:09: Ich möchte das mal kurz rausgesucht.

00:05:12: Also es war ja letztes Jahr hieß noch, wir bleiben in den USA.

00:05:15: Dann hieß es, wir gehen doch aus den USA raus.

00:05:17: Das ist schon mal, kann man schon mal mit der Augenbraue zucken, als den Investor Akzenrückkauf wurde angekündigt, mittlerweile auf Eis gelegt.

00:05:26: Also ob der jetzt für immer Passé ist, darauf wollte man sich heute noch nicht festlegen.

00:05:30: DatFund wurde im Juni letzten Jahres angekündigt.

00:05:34: und zuletzt für vor Abschluss' Wohl auch nichts.

00:05:41: Diese Episode mit dem Pre-Onnings-Call übergehe ich jetzt mal.

00:05:46: Mattal, die Ziele reduziert, hat aber auch in der Mitteilung nicht ganz klar gemacht, wo die vorherigen Ziele waren, sondern nur gesagt, wir erwarten nur mehr.

00:05:54: Das ist alles ein bisschen rückwürdig.

00:05:56: Muss ich mir heute morgen auch

00:05:58: die Karten eng bei sich halten?

00:05:59: Durch

00:05:59: Subtraktion rausziehen.

00:06:01: Wo waren eigentlich die alten Neugeschäftsziele?

00:06:03: Wo waren die alten Portfolioziele zum Jahresende?

00:06:07: Und hey, wir haben jetzt Mitte November.

00:06:09: Und Mitte November fällt den ein.

00:06:12: Quartal könnte doch vielleicht nicht so laufen, wie eigentlich geplant.

00:06:15: Und ja, und Neugeschäfts- und Portfolioziele nehmen wir jetzt auch mal runter.

00:06:19: Ja, und die Ziele sind, also für fünfundzwanzig, das Ziel ist noch mal kassiert.

00:06:22: Dann zielen für siebenzwanzig, hält man natürlich noch fest.

00:06:24: Das ist ja noch zwei Jahre weg, aber dann muss man

00:06:26: sich fragen.

00:06:28: Nach dem Track record ist die Frage, welche Gründe sprechen dafür jetzt genau an dieses Ziel zu glauben.

00:06:34: Und andererseits wurde das ja im November vierundzwanzig.

00:06:36: sich wurde die Strategie schon festgestellt.

00:06:38: Jetzt haben wir schon ein Jahr rum von rein und man sieht jetzt Noch nicht so viel, dass das so richtig Traktionen gewinnt.

00:06:44: Man will ein Return on Tangible Equity von acht Prozent vor Steuern haben, liegt jetzt prozentual zweistellig hinten.

00:06:52: Gut, dass oft so, dass da am Anfang erst mal Steve durchs Tal geht und dann versucht man, die Hockey-Stick-Entwicklung noch hinzukriegen.

00:07:00: Ja, aber

00:07:00: dann hätte ich da wenigstens die US-Belastung komplett ins zweite Quartal gepackt mit einem absoluten Worstcase-Szenarion.

00:07:06: Hätte jetzt nicht, müsste jetzt nicht drei, vier Monate später damit um die Ecke kommen.

00:07:11: Ja, das vielleicht in den USA noch was kommt.

00:07:14: Aber ein Amro-Analyst schreibt, also da könnten noch mal hundert Millionen extra kommen.

00:07:18: unter konservativen Annahmen und sowas mögen halt Investoren nicht.

00:07:22: Wenn da nicht Tabula Rasa gemacht wird, sondern es heißt, naja, es kann noch was kommen, es kann noch was kommen, es kann noch was kommen.

00:07:27: Das ist echt schlecht.

00:07:30: Und im dritten Quartal ist auch keine Non-performing Loans abgebaut worden, weil der Markt es halt nicht hergibt.

00:07:37: Und was mir auch auffällt, ist, dass das Unternehmen auch so extern attribuiert.

00:07:42: Also, als man dann den USA den Zickzerkurs dem Markt verklickert hat, wurden halt die neuen Bedingungen, das neue Umfeld in den USA, nach der Wahl von Donald Trump, hat dann hergehalten.

00:07:54: Heute Morgen hieß es, die Entwicklung am Markt für Gewerbeimobilien, bleibe nun mal hinter den Erwartungen vieler Marktteilen immer zurück.

00:08:02: Aber da muss man feststellen.

00:08:03: ... der Wettbewerber Arihal, operierte offensichtlich in einem anderen Umfeld.

00:08:07: Ja, der hat die heute morgen auch Zahlen vorgelegt, bestätigt die Prognose und ist jetzt schon bei Nachsteuern bei einer materiellen Eingappitarin, die von acht Prozent, wo die PBB, ... ... zwei tausend, sieben, zwanzig Vorsteuern

00:08:20: hinkommen will.

00:08:21: Also ich glaube, man kann feststellen, die PBB ist einfach ein Outlier unter den Banken.

00:08:26: Also eine Aktie, die auf ein Rekordtief taumelt, beinah wieder in einem Umfeld, wo alle anderen Bankaktien ... eine Rally hinlegen.

00:08:34: und tatsächlich, bevorstandschef ist jetzt gut anderthalb Jahre am Markt, hat schon eine Kehrtwende hingelegt, eigene Strategie mit dem US-Geschäft.

00:08:43: Das ist jetzt, muss man fairerweise sagen, die Anwälte führen natürlich die Feder in all dem, was man jetzt sagt.

00:08:49: Da möchte man sich wahrscheinlich sagen, ja, hätte man vielleicht anders kommunizieren müssen.

00:08:52: Es war so und so.

00:08:54: Es ist natürlich völlig klar, dass man da auch unter Druck steht.

00:08:55: Aber ich glaube, tatsächlich festhalten ist, ist ein Outlier und du hast es erwähnt.

00:09:00: Areal müssen uns jetzt nicht lange mit aufhalten ist auch nicht mehr Börsen notiert gehört Finanzinvestoren aber auf dem Weg zu allen Jahreszielen, was Neugeschäft und Volumen angeht, auf dem Weg zu den Jahreszielen von so Roundabout, Vierhundert Millionen vorsteuern.

00:09:15: Und ganz interessant, hatte ich auch gesehen, hat ja nicht nur rund ein Viertel des Portfolios in den USA, sondern generiert auch ein Viertel des Neugeschäfts in den USA.

00:09:23: Also die ziehen das in den USA durch.

00:09:25: Offensichtlich das bessere Neugeschäft.

00:09:26: Genau, kriegen es offenbar hin unter der Führung der Finanzinvestoren.

00:09:31: Spannende Geschichte.

00:09:32: Aria, ein bisschen aus dem... Visiergeraten eigentlich, Verkaufsgerüchte gab es ja immer, die Hellerbar sagt, wir sind jetzt doch nicht interessiert an dem Thema.

00:09:42: Ich glaube, da wird was kommen, aber der operative Zustand der Areal macht einen sehr guten Eindruck im Moment.

00:09:47: Ja, während die PBB jetzt, wenn man mal die Risikoversorge auch von den ersten neun Monaten aufs Gesamtjahr hochrechnet, bei onehundertsebzig Basispunkten des Kreditverfolios liegt, das ist... Ja, weit über dem Niveau.

00:10:00: Ja, es hat natürlich

00:10:01: einen Mega-Einschlag in den USA gegeben, muss man fairerweise

00:10:03: sagen.

00:10:03: Ja, natürlich.

00:10:04: Aber das ist ja dann Folge einer Politik, dass man, zwei Tausend Siebzehnte, dachte, man muss jetzt, wo alle anderen schon seit Jahren im US-Markt sind, auch noch reingehen und dann kann man offensichtlich nicht das beste Geschäft bekommen, sondern das Geschäft, was die anderen übrig lassen.

00:10:19: Bevor wir zu viel meckern über die PBB, nicht nur bei der Areal läuft, bei der DK läuft es auch.

00:10:25: Ich muss ja zugeben, als da die Zahlen, wir nehmen wieder Donnerstags auf, heute kamen wir das Erste, worauf ich geschaut habe, wie es denn im Netto-Zufluss im institutionellen Geschäft aussieht.

00:10:36: Weil da wurde ja restrukturiert, da laufen die Prozesse, da hat die DK, wie wir erfahren haben, in diesen Prozessen massive Mobbingvorwürfe gegen einen Inner Circle im institutionellen Geschäft bis jetzt jetzt lauter juristische Niederlagen erlitten, aber da ist ja mächtig was los.

00:10:52: und dann fragt man sich natürlich, welchen Einfluss hat die Restrukturierung und diese Querelen, das Getuschel, die Unruhe aufs Geschäft?

00:10:59: und immerhin der Absatz im Insti-Geschäft hat sich stabilisiert, auch im Q.Drei, ist tacken höher als im Vorjahr.

00:11:09: Nicht allzu viel, reden so über ein, zwei Milliarden, die da immer so reinfließen, aber immerhin.

00:11:14: Es läuft und global gesehen waren die DK-Zahlen ja schon der Burner.

00:11:19: Man ist bei über achthundert Millionen Euro wirtschaftlich im Ergebnis angekommen nach neun Monaten.

00:11:24: Und das ist schon Jahresbuchnose.

00:11:25: Die hat man jetzt auch schon.

00:11:27: Das andere kommunikative Ende ist die PWW.

00:11:30: Man stapelt total tief.

00:11:31: Dieses Jahr machen wir achthundert Millionen und sagt dann im September, ach übrigens, wir haben schon über achthundert und.

00:11:39: Müsste also mit dem Teufel zugehen, wenn die jetzt nicht dieses Jahr noch ... Es nicht schaffen, ein Rekordergebnis zu erwirtschaften.

00:11:45: Da könnte die Milliarde geknackt werden, um die tänzelt man ja schon seit drei Jahren.

00:11:50: Rekordjahr war, glaub ich, in dem Jahr.

00:11:53: Wir haben super Kapitalmärkte.

00:11:54: Netto-Absatz im Privatkundengeschäft läuft.

00:11:58: Der läuft immer,

00:11:58: ne?

00:11:59: Fällt schwer, an der DECA was auszusetzen?

00:12:01: Dank der schönen Sparpläne.

00:12:03: Ja, ich hätte noch was auszusetzen.

00:12:05: Ich meine, bei Insievertrieb bewegt man sich natürlich auch auf einer geringen Basis.

00:12:09: Wenn man dann ein bisschen mehr hat, sind wir schon ein Fünftel mehr im neunem Monatzeitraum gegenüber, aber der Anteil an der Gesamtvertriebsleistung nimmt dabei noch ab.

00:12:19: Also es waren neunem Monatzeitraum, vierundzwanzig waren zwanzig Prozent, jetzt noch fünfzehn.

00:12:24: Also das ist auf Sicht, ist das kein Wert, mit dem man sich... Ist nicht vor meinem

00:12:27: geistigen Auge das große... Wort des Umfelds, das Umfeld.

00:12:30: Werkt, du musst doch an das Umfeld denken, dass da restrukturiert wird, dass Mitarbeiter hin und her geschoben werden.

00:12:36: Paar müssen nach Niederrat, ein Paar dürfen im Vor, im Turm oben sein.

00:12:42: Führungskräfte sind weg, über die Prozesse wird getuschelt, über die Abfindungsforderung ist in dem Umfeld richtig knallhart Geschäft im Absatz zu machen.

00:12:50: Stelle ich mir nicht ganz einfach vor.

00:12:53: Aber... Ich geb da ein Stück weit recht, wenn wir sagen, nach neun Monaten stehen wir dabei gut drei Milliarden in einem Umfeld, in dem in die Spezialfonds wieder fünf, zwanzig Milliarden geflossen sind, laut BVI-Zahlen.

00:13:04: Da ist der Marktanteil der DECA nicht ganz so toll dafür, dass man eigentlich in einer superprivilegierten Position ist, mit den Sparkassen Geschäfte zu machen und die natürlich auch angehalten sind, im roten Lager zu bleiben.

00:13:17: Aber ... Wollen wir da einfach mal nett zur DK sein und sagen, kommt vielleicht nächstes und übernächstes Quartal, wenn die Restrukturierung.

00:13:26: ein Jährchen her ist und wenn die Prozesse auch vielleicht endgültig abgeschlossen sind und das Personal-Tablo-Final steht,

00:13:33: ja.

00:13:34: Gibt nicht viele Unternehmen, die sich solche Probleme leisten können und trotzdem Ergebnis steigern wie die DECA, das ist richtig.

00:13:40: Ganz

00:13:41: genau.

00:13:42: Mir fällt auch noch ein anderes andere Bank ein, die für ihre extrem konservative Prognose-Politik bekannt ist und die heute Morgen Zahlen vorgelegt hat, die beiden erbeben mit ihren neun Monaten Zahlen.

00:13:53: Da bin ich aber blank, weil wir wühlen uns heute durch so viele Zahlen, da musst du ran werden, was du bei NW angeht.

00:13:59: Ich

00:13:59: habe auch kursorisch mal reingeschaut, aber es bleibt auch festzustellen, das Vorsteuergebnis liegt nach neun Monaten, war einst, acht, drei Milliarden Euro.

00:14:10: Und die Bank traut sich jetzt doch die Pornose zu, ein Ergebnis... oberen Ende der Spanne von eins bis eins, drei Milliarden.

00:14:18: Vorher zu sagen, sechs Wochen vom Jahresende.

00:14:22: Was jetzt zumindest mal bedeutet, dass sie im Schluss Gatal nicht rund zu einer Million Verlust macht.

00:14:26: Also.

00:14:27: Alle Achtung.

00:14:28: Und wenn man das dritte Quartal rausschält, finde ich, fällt auf, dass die Risikvorsorge da nochmal gesunken ist.

00:14:35: Also ihr beide erbeert ja, schiebt ja einen ziemlichen Betrag am sogenannten Postmodel Adjustments, also Pauschalrisikovorsorge vor sich her.

00:14:42: Den hat sie nicht angetastet.

00:14:43: und trotzdem ist die Risikovorsorge von, also hat sich fast halbiert, von hundertnein auf fünf, sieben, fünfzig Millionen.

00:14:49: Und das hat dann nochmal eine Ergebnisverbesserung ermöglicht.

00:14:53: Absurdstabil, DKB stabil, Zinsüberschuss wird gehalten, kann man eigentlich gar nicht meckern.

00:14:58: Und das ist auch eine andere Parallele.

00:14:59: noch zur DECA-Bank und dem sogenannten Umfeld, weil bei der Bayern-LB hat ja Anfang Oktober überraschend Risiko-Chefin Sigrid Kosminski knall auf Fall in Sackgau.

00:15:10: Da kam eine Mitteilung.

00:15:11: Sag mal

00:15:11: sich immer, warum?

00:15:12: Sie haben sich entschieden, sich neuen Vorausforderungen zu stellen und lege hierabend Mit Wirkung zum Ablauf des heutigen Tages nieder.

00:15:21: Das ließ man auch nicht jeden Tag.

00:15:23: Und der IT-Vorstand Markus Wiegelmann, der Vertrag wurde ja schon Ende Juni aufgelöst.

00:15:29: Da ist jetzt auch ein Nachfolger einandt worden.

00:15:32: Der ist aber noch generalbevollwichtigter.

00:15:34: Trotzdem läuft er laden.

00:15:36: Wenn man so eine Personallier hat, Risikoforstellungen geht, dann lauert man natürlich auf die nächsten Zahlen, ob wenn die Auflösung darin steckt, warum die Risikoforstellungen gegangen ist, hat man ja schon andere Fälle gehabt.

00:15:46: Sei es so, nein, tatsächlich interessant.

00:15:48: Ich glaube, wenn man sich die beiden RB im Moment vorstellen muss, was die DKB angeht.

00:15:53: Ich hab's mal kurz überschlagen hier im Schaunen.

00:15:56: Sein Gewinnbeitrag kommt ja immer noch von der DKB.

00:15:59: Die stehen wahrscheinlich auch um diese DKB rum.

00:16:01: Und hier fassen wir mal nichts an.

00:16:04: So was das Zinsgeschäft angeht, was die Einlagenverzinsen angeht.

00:16:08: Ich hab lustigerweise gesehen, dass die DKB jetzt auch mit Kampagnenzinsen angefangen hat.

00:16:12: Also etwas, was sie früher noch nicht so richtig gemacht hat, sondern immer stark drauf gesetzt hat, dass hier alle gleich behandelt werden.

00:16:19: Hat man sich so ein bisschen abgeschaut, glaube ich, bei der ING.

00:16:22: Aber im Wesentlichen läuft natürlich doch bloß nichts anfassen.

00:16:26: Hier darf nichts passieren bei der DKB.

00:16:28: Die arbeitet mit sieben und dreißig Prozent Cost-Income-Ratio in diesem Jahr und über dreißig Prozent Eigenkapital Rendite.

00:16:36: Also, wenn man das irgendwie die nächsten ein, zwei, drei Jahre rüber retten könnte in dem Zinsumfeld, ja, dann.

00:16:43: Bleibt es weiterhin dabei, dass die Bayern-LB zumindest operativ eigentlich eine DKB mit angeschlossenen Landesbankresten ist und nicht eine Bayern-LB mit einer Direktbank-DKB?

00:16:51: Ja.

00:16:51: Ja.

00:16:51: Ja.

00:16:51: Ja.

00:16:51: Ja.

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00:17:11: Ja.

00:17:11: Ja.

00:17:11: Ja.

00:17:11: Ja.

00:17:11: Ja.

00:17:13: der schöne Goldschatz, um den es da geht, was heißt gefunden haben, aber der Goldschatz, an den wir uns erinnert haben.

00:17:19: Häufig fragen uns ja Leute, wie bist du eigentlich auf die Geschichte gekommen?

00:17:22: Und da würde man ja hier auch vermuten, dass man die von der Bank gesteckt bekommen hat, wie gut es uns geht.

00:17:27: Aber Kreissparkasse Biberach und ihr Goldschatz ist das genaue Gegenteil der Fall.

00:17:34: Genese der Geschichte, dass wir herausgefunden haben, dass die auf stillen Reserven in locker von einer Viertel Milliarde Euro aufgrund ihres Goldschatzes sitzen.

00:17:42: Die ist, dass wir den Vorstandschef der Kreisparkasse Wiberach mal im Podcast hatten vor vier Jahren.

00:17:47: und den hatten wir deshalb da, weil uns aufgefallen ist, dass die Bank in dieser damals noch herrschenden Null- und Niedrigzinsphase extrem gut dastand super gewirtschaftet hat.

00:17:59: tolle erträge super effizienz in sachen kost.

00:18:01: income raiser wollt mal wissen wie machen sie das eigentlich?

00:18:04: und nebenher erzählte der mir im podcast on er kann man auch nachhören.

00:18:09: Na ja, wir wir wirtschaften ja nicht nur gut im Tagesgeschäft.

00:18:13: Wir haben noch ein bisschen Gold, ja, vier Tonnen, die wir gekauft haben in der Schweiz eingelagert haben.

00:18:17: Wir haben natürlich ein paar Reserven drauf und ...

00:18:19: Ne, Punkt, sowas.

00:18:20: Super, ne?

00:18:21: Und damals hat man dem keine Bedeutung beigemessen, aber als ich jetzt in den letzten Wochen immer wieder hörte, Goldpreis, Rekord, Rekord, Rekord, best gelaufen, das erstes, der letzte Füße, da erinnerte ich mich dran, da gab es doch diese Kreiswagerze, die Gold in der Schweiz hatte.

00:18:37: Und dann habe ich angefangen, mal in die Geschäftsberichte zu schauen.

00:18:39: Und tatsächlich erst im Jahr zwanzig haben die angefangen, zumindest nach dem Niederswertprinzip ihren Goldbesitz auszuweisen.

00:18:47: Vorher ist er in den sonstigen Vermögensgegenständen jahrelang verschwunden.

00:18:51: Und dann konnte man natürlich rechnen, wenn das zum Anschaffungspreis drinsteht und er mir sagte, vier Tonnen Gold.

00:18:58: Daraus konnte man extrapolieren, dass die damit angefangen haben mussten, die Ende der Nullerjahre das Gold zu kaufen oder punktuell gekauft haben.

00:19:07: Weil der Preis unter tausend Euro Profi in uns war und er hat sich ja seit dem verdrehen Halbfacht so.

00:19:13: und dann konnten wir tatsächlich nachvollziehen sie haben zwundzwanzig mal ein paar Gewinne mitgenommen.

00:19:18: was gehoben da draus.

00:19:19: Aber zwei Tonnen haben sie immer noch.

00:19:22: und mit den stillen Reserven und den Teilgewinn mit Namen reden wir da hier über zweundfünfzig bis dreinhalb Millionen Euro unter konservativen Annahmen.

00:19:30: die die mit ihrem Gold gemacht haben.

00:19:33: Ich frage, sollte in eine Bank eine Sparkasse Gold kaufen, der Schweiz Interessor legen?

00:19:39: Ich glaube, wenn sich der Wert halbiert hätte, würde man das vielleicht anders sehen, aber sie lagen damit total richtig, wollten aber auch überhaupt nicht drüber reden mit mir.

00:19:48: Man ahnt natürlich, warum.

00:19:50: Das weckt natürlich Begehrlichkeiten beim Träger.

00:19:52: Die Bank hat sowieso schon eine... Kapitalquote von über zwanzig Prozent, die Goldgeschichte dazuschlagen, dann würde man wahrscheinlich die dreißig Prozent überschreiten.

00:20:00: Also da ist Geld ohne Ende in der Bank und man hat noch

00:20:04: stillere

00:20:04: Serven, steht auch im Abschluss und wurde angedeutet auf ihr Wertpapiervermögen.

00:20:10: Also diese Bank reist bei Kasse Biberach ein einziges Fort Knox offenbar, könnte natürlich Begehrlichkeiten wecken, dass da die eine oder andere, dass die Kommune mal kommt und sagt, was ist hier eigentlich und wer das, was ihr da macht, nicht vielleicht in Spielplätzen, Kitas, öffentlicher Infrastruktur, ne neun Multifunktionshalle besser aufgehoben als in den Kellern der Schweiz, wo das Gold liegt.

00:20:35: Aber lustige Geschichte.

00:20:36: oder endlich mal

00:20:37: was Positives.

00:20:38: Ja.

00:20:39: Und du hattest noch Zahlen eines Unikons aufgetan im Abschluss.

00:20:44: Ja, fällt jetzt auch, glaube ich, in den Bereich Positivgeschichte.

00:20:48: Die Kollegin Hedek hatte das fairerweise aufgetrieben.

00:20:53: Und zwar die Geschäftszahlen von Mambo, auch ein sehr kleines FinTech bzw.

00:21:00: Akteur in diesem Finanzbereich.

00:21:02: baut an Kernbankensystem liefert Module, die cloud basiert sind und ist als solches.

00:21:08: Das war das glaube ich zum unicorn aufgestiegen.

00:21:11: also war einer der der wenigen fintech unicorns halbes dutzend die wir in deutschland hatten.

00:21:16: Und man kann jetzt kaum sagen, um die ist es ruhiger geworden, weil die waren immer schon ruhig.

00:21:20: Die hatten nie große Lust, mit der Presse zu reden, selbst als die Unicorn geworden sind.

00:21:25: Ich habe auch woanders nie irgendwas gesehen.

00:21:28: So auch sagen, Respekt, das in so in der Form durchzuziehen, auf so einen Kram keinen Bock zu haben.

00:21:31: Das war ja hartzig.

00:21:32: Ich hatte auch mal die Gelegenheit.

00:21:34: Tatsächlich?

00:21:35: Okay.

00:21:36: Jetzt haben wir, um jetzt endlich mal nach der Anmoderation zum Punkt zu kommen, ja ein paar Zahlen gefunden, und zwar, dass die profitabel sind.

00:21:45: wie man rechnet operativ drei Millionen Euro gewinnen, wenn man noch Treasury und Ergebnis für Steuern dazunimmt, also was jetzt nicht so gern operativ ist, dann sind wir sogar bei neun Millionen Euro, die man erwirtschaftet hat.

00:21:57: Aber bei Umsatzerlösen von hundertdreien dreißig Millionen Euro und die wiederum sind um fünfzehn Prozent gestiegen.

00:22:05: Das muss man aber natürlich auch fairerweise sagen, wenn man Unicorn im Kopf hat und hat dann eine Tragsdynamik von fünfzehn Prozent.

00:22:12: Das klingt jetzt nicht nach dem der großen weiten skalierenden Fintech-Welt.

00:22:17: und auch hundertdreienundreißig Millionen Erträge nicht fürs Jahr zwei tausend vierundzwanzig, dass man sagt, Mensch, da geht die Luzi eigentlich.

00:22:26: Und um noch ein bisschen Wasser in den Wein zu gießen, Profitabilität kam ja auch dank jeder Kosteneinsparung zustande.

00:22:33: Ja,

00:22:33: aber da hat man dann den Hebel umgelegt, aber es ist super interessant, wie von diesen Unicorns.

00:22:39: sich die Dinge als in völlig andere Richtungen entwickelt haben.

00:22:42: Wir mussten mal überlegen, wen hatten wir da, in dem letzten Super-Heyday, in den Abwege geraten durch den Regulator, fairerweise hat sich allerdings stabilisiert Solaris.

00:22:55: Ganz schwierig.

00:22:55: Bewertung ja offenbar auf offensymbolischen Euro zusammengeschmolzen in der letzten Runde wegen großer Probleme.

00:23:02: Raisin ist ein Weg super gegangen.

00:23:04: Ja.

00:23:04: Kokettiert ja auch immer noch mit einem Börsengang.

00:23:07: Könnte nächstes Jahr so weit sein, hat sich super entwickelt.

00:23:10: Trade Republic müssen wir auch nicht drüber reden.

00:23:12: Sensationelle Entwicklung und Mambo, natürlich auch ein aktörer, sagt, naja, ich baue hundertdreienreich Millionen Erträge rauskomme, knapp profitabel.

00:23:20: Nicht ganz so lecker die Entwicklung.

00:23:21: Ja,

00:23:22: schön.

00:23:23: Und nächste Woche kommen auch noch mal schöne Zahlen von der Deutschen Bank.

00:23:27: Investor Deepdive?

00:23:28: Tatsächlich.

00:23:29: Wir müssen unsere Hörerinnen und Hörer ja nicht mehr mit Quartalszahlen maltrittieren.

00:23:33: Die Saison ist rum.

00:23:34: Aber mit ganz großer Spannung warten wir

00:23:36: da auch.

00:23:37: Wir traktieren jetzt die Hörer mit Vorausblicken.

00:23:40: Genau.

00:23:41: Nein, aber nächste Woche wird dann Thema wie die Deutsche Bank gedenkt in den nächsten drei Jahren zu arbeiten, wo sie sein will.

00:23:47: Größte Deutsche Bank.

00:23:48: Am Ende wird es ja auf eine Zahl hinauslaufen.

00:23:50: Wie viele Eigenkapital-Rendite dürfen es denn sein, nachdem es Zehn Prozent wohl in diesem Jahr werden und die Commerzbank zu fünfzehn will.

00:23:58: Was glaubst du, was wird das Ziel sein, was dir ausgibt?

00:24:01: Oh, warum nicht mal dreizehn bis vierzehn?

00:24:03: Echt, glaubst du?

00:24:05: Naja, ich meine es dann wenigstens ambitioniert.

00:24:07: Mit elf brauchst du nicht um die Ecke kommen.

00:24:09: Zwölf wird dann wahrscheinlich auch gemoppert.

00:24:12: Naja, ich leg mich mal fest und sag zwölf Prozent.

00:24:14: Du sagst dreizehn bis vierzehn, wollen wir noch einen kleinen Einsatz machen?

00:24:17: Ja,

00:24:17: Kastenbier.

00:24:18: Schon wieder ein.

00:24:19: Okay, das letzte Wetter haben wir uns ja neutralisiert gegenseitig mit Vorstandsumbau und Unikredit.

00:24:24: Ja,

00:24:24: genau, aber das ist ja noch nicht raus mit Unikredit.

00:24:26: Also wir werden irgendwann Strich ziehen und dann netten.

00:24:29: Okay, also ich sage zwölf, du sagst dreizehn-vierzzehn.

00:24:32: Ich glaube, du hast ein bisschen bessere Chancen, weil du gewinnst ja bei dreizehn-vierzzehn-fünftzehn.

00:24:37: Unter zwölf ist eigentlich undenkbar.

00:24:39: Also, da würde ich mal sagen, die Orts dieser Wette, die liegen ganz gut bei dir.

00:24:42: Aber, da würde ich sagen, lösen wir das mal sofort ein, oder?

00:24:45: Und wir schieben es sich wieder bis zur nächsten Wette auf.

00:24:48: Nee, ich glaube, die bleiben konservativ.

00:24:49: Zwölf Prozent Underpromise und Overdeliver.

00:24:52: Ich glaube, an zwölf Prozent Einkapitalrendite ziehen.

00:24:54: Schauen wir mal.

00:24:55: Ja,

00:24:55: schauen wir mal.

00:24:56: Wir hoffen, Sie haben ein wenig was gelernt.

00:24:57: Heute mal ein wenig kürze, aber wir wollen ja nicht immer Ihre kostbare Zeit stehlen in diesem Sinne.

00:25:02: Ciao.

00:25:03: Vielen Dank und Tschüss.

00:25:05: Ja, das war's wieder mit dieser Episode von Finanzszene der Podcast.

00:25:09: Wir sagen danke fürs Zuhören, freuen uns über Ihr Feedback unter redaktion at finanz-szene.de.

00:25:16: Kontaktmöglichkeiten auch über Threema in den Notes zu diesem Podcast.

00:25:20: Vielen Dank.

00:25:24: Redaktion und Host Christian Kirchner Coverdesign Elida Atelier Hamburg.

00:25:31: Produktion und Schnitt Podstars bei OMR Hamburg Musik, Liturgy of the Street von Shane Ivers www.silvermansound.com.